Next week's market(7/29 ~ 8/2)

yesterday

the three major us indices eace rose by around 1 % this can be attributed to the PCE meeting expectations, which raised hopes for a rate cut in september, as well as sa rebound from the steep declines over the past three trading sessions.


NASDAQ showed a 1% rise yesterday, reversing the downward trend indicated by previous bearish candlesticks. howerver since the moving averages are still above the current stock prices.
its premature to consider it a perfect buying opportunity. the importance of observing golden cross patterns or support lines provided by moving averages is emphasized.


last week

last weeks market was characterized by continued weakness in big tech. tesla and alphabet reported earnings that fell short of expectations, contributing to a decline in major tech stocks and pulling down the indices. The vix index, after hitting ahigh of 19 is now declining and it remains to be seen if this marks the end of the correction.

vix 16.39
2 year treasury yield 4.20
dollar index 104
gold 2381
wti 77.16
btc 67855.36

the s&p 500 and nasdaq have both seen two consecutive weeks of declines by over 2% while the dow has risen for four straightweeks up 0.75% the russell rose by 3.40% indicating sectior rotation

both treasury yield and the dollar idx declined over week.


sector perfomance

sectors that led gains in the first half such as consumer discretionary, communication services and technology saw declines, limiting the snp 500 rise.

energy stocks fell due to a drop in oil prices but other sectors showed gains.


key events this week

this week is critical with serveral major events

the july fomc meeting will be held on the 30th and 31st.(KST Aug, 1 3:00am)
the market expects a rate hold, and focus will be on wether powell hints at a rate cut in september.




key earnings reports are expected from 
Microsoft (7/30)
Meta (7/31)
Apple (7/31)
Amazon (8/1)
AMD (7/30)
ARM (7/30)
Lam Research (7/31)
Intel (8/1)

these reports will likely bring significant volatility to tech stocks. currently the market sees a 100% chance of a rate cut in september, and confirmation in july fomc ould lead to rally in august


economic reports include.
JOLTS(7/30)
ADP nonfarm employment 7/31st

the market expects a decrease in nonfarm employment numbers while average wage groth and the unemployment rate remain stable.

the best outcome fore the market would be a gradual slowdown. A sharp decline could spark fears of an economic dlowdown, while a significant increase could reduce expectations for a rate cut.





Market Outlook

Early this week, a wait and see attitude is expected ahead of the fomc meeting, with significant volatility likely,

10 year treasury yield
currently at 4.2% and its movement will depend on whether the market expects a rate cut in july,
potentially fluctuating between 4-4.33% or 4.33-4.5.

dollar index
The fomc outcome will also influence the dollar index, which is currently ranging between 105 and 102

bitcoin
showing support at the 50 sma and testing the upper range of its box

Technical Analysis
according to analyst arthur hill

NVDA has fallen more than 15% from its peak this year and dropped below its 50-day moving average. while this might signal a short-term bearish trendm it should be seen as a  correction within a dominant long-term uptrend. nvda remains well aboive its rising 200sma, indicating a clear long-term uptrend. this drop below the 40 sma should be viewed as an opportunity rather than a threat(granville's law)
from mid-april to mid june, nvda rose by 78%, so a partial correnction is normal.
the long-term trend remains upward, and this correction is an opportunity


(expected decline.. noted on june 30)Semiconductor sector
a bearish engulfing pattern followed by current prices at a gap support line. the sector often performs well in the second month of each quarter(feb, may, aug, nov) nvda has also shown the highest gains in the second month of the quarter. a gap up and a reversal after a strong uptrend typically signal exhausted aggressive selling.

the snp 500 is currently testing the 50 sma, a break below this could bring 100 sma into play.

Vix since last october the vox has seen highs at 23points (october) and 21 points(april) its currently at 19 points and has dropped to 16.3 if it falls below 15-16 it could signal a return to stable gains. otherwise it might hit 20points again before dropping.

NASDAQ below the 50 sma and holding at the support level. if the rsi fails to break above 50, the downward correction trend may continue. if the 100sma holds and rsi break above 50, it may indicate a temporary correction. treturning to the 50-day moving average is crucial.

dow jones unlike the nasdaq and snp 500 the dow marked 40000,  bouncing off the 20sma and showing the best chart pattern among the three major indices

SOX
testing support at the 100 sma,  historicallym it has often rebounded strongly after earnings reports from major companies.